【基金講堂】台股市值型ETF大比拚

圖文／鏡週刊

台灣的股票型ETF大致上分為市值型、產業型及高股息型，其中以市值型ETF最能代表台灣證券市場，也是我最喜歡的投資標的。

嚴格來說，台灣所有股票型ETF幾乎都是市值型產品。因為不管高股息或產業型，篩選邏輯的第一步多是以市值前幾名股票為母體，再從中進行第二次篩選、排序以及加權。例如群益台灣精選高息（00919）成分股的選股原則，就是以發行市值前300大股票為主，再做流動性檢驗、指標篩選及排序。

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事實上，最理想的市值型ETF，必須能代表整體市場，而不是只有單一產業，或某一特性如高股息。表格列出了十檔台股市值型ETF，資產規模最多的一檔是最早發行的元大台灣50（0050），資產淨值4,096億元。其次，是追蹤相同指數的富邦台50（006208），光是這2檔雙胞胎ETF就占了全部市值型的8成以上。

我們來檢視一下市值型ETF近5年（截至6月25日）的績效，發現並沒有太大區別，規模最大的0050績效還不是最好的，排名最高的是元大臺灣ESG永續（00850），總報酬172％，至於0050則為168％，不過，最高及最低也只相差10％。再看年化報酬率，最高22.9％，最低也有21.8％。這告訴我們，只要持有市值型ETF，其實不會差太多。

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台積電權重　過猶不及

根據證交所公布的市值前十名權值股來看，包括台積電、鴻海、聯發科、廣達、富邦金、台達電、中華電、國泰金、日月光、以及中信金。這些個股每一檔市值型ETF都持有，只是權重稍有不同而已，難怪五年績效幾乎一樣。